近年、投資信託（投信）は個人投資家の間で人気を集めています。特に、債券投資信託はリスクが比較的低く、安定した収益が期待できるとして、資産形成の一環として選ばれることが多い商品です。しかし、一方で「債券投資信託は意味がない」という意見も耳にします。果たして、債券投資信託は本当に意味がないのでしょうか？本記事では、債券投資信託の特徴やメリット・デメリットを詳しく解説し、その真実に迫ります。

1. 債券投資信託とは？

債券投資信託とは、投資家から集めた資金を債券（国債、社債、地方債など）に投資し、その運用成果を投資家に還元する金融商品です。債券は株式と比べて価格変動が小さく、定期的に利息（クーポン）が支払われるため、安定した収益が期待できます。

債券投資信託は、専門のファンドマネージャーが債券を選定・運用するため、個人では難しい分散投資や専門的な分析を活用できる点が特徴です。また、少額から投資できるため、初心者にも適していると言われています。

2. 債券投資信託のメリット

債券投資信託のメリットは以下のとおりです。

（1）リスクが比較的低い

債券は株式と比べて価格変動が小さく、元本が償還されるため、リスクが低いとされています。特に国債は信用リスクが極めて低く、安定した資産形成に適しています。

（2）安定した収益が期待できる

債券は定期的に利息が支払われるため、安定的な収益が期待できます。特に低金利環境下では、債券投資信託を通じて少しでも高い利回りを追求する投資家が増えています。

（3）分散投資が可能

債券投資信託は複数の債券に分散投資するため、個別の債券のリスクを軽減できます。また、地域や業種、通貨を分散させることで、さらなるリスクヘッジが可能です。

（4）専門家による運用

個人では難しい債券の選定や分析を、専門のファンドマネージャーが行います。これにより、効率的な資産運用が可能となります。

3. 債券投資信託のデメリット

債券投資信託のデメリットは以下のとおりです。

（1）金利変動リスク

債券は金利変動の影響を受けます。金利が上昇すると債券価格は下落し、投資信託の基準価額も低下する可能性があります。特に長期債券ほど金利変動の影響を受けやすいため、注意が必要です。

（2）信用リスク

発行体の信用力が低下すると、債券の価格が下落したり、利息や元本の支払いが滞る可能性があります。特に社債やハイイールド債（ジャンク債）は信用リスクが高いため、慎重な選定が必要です。

（3）為替リスク

外貨建て債券に投資する場合、為替変動による影響を受けます。為替レートが不利に動くと、円換算での収益が減少する可能性があります。

（4）手数料がかかる

投資信託は運用管理費（信託報酬）などの手数料がかかります。特に債券投資信託は利回りが低いため、手数料が収益に与える影響が大きい場合があります。

4. 「債券投資信託は意味がない」と言われる理由

「債券投資信託は意味がない」と言われる理由は以下のとおりです。

（1）低金利環境での利回りの低さ

近年の低金利環境では、債券の利回りが低下しています。特に日本国債はマイナス金利が適用されることもあり、債券投資信託の利回りが低くなりがちです。これにより、「債券投資信託では十分な収益が得られない」と感じる投資家が増えています。

（2）手数料が収益を圧迫する

債券投資信託の利回りが低いにもかかわらず、手数料がかかるため、実質的な収益がさらに低くなるケースがあります。これが「意味がない」と感じる一因となっています。

（3）金利上昇リスク

現在の低金利環境が続く保証はありません。今後、金利が上昇すると債券価格が下落し、投資信託の基準価額が大きく下がる可能性があります。このリスクを懸念する声もあります。

（4）他の投資商品との比較

株式や不動産投資信託（REIT）など、他の投資商品と比べて利回りが低いため、債券投資信託を選ぶメリットが少ないと考える投資家もいます。

5. 債券投資信託は本当に意味がないのか？

「債券投資信託は意味がない」という意見は、主に低金利環境や手数料の問題に起因しています。しかし、以下のような状況では、債券投資信託が有効な場合もあります。

（1）リスク許容度が低い投資家

株式やREITなどは価格変動が大きいため、リスクを抑えたい投資家には債券投資信託が適しています。

（2）資産分散の一環として

債券は株式と異なる値動きをするため、資産分散（ダイバーシフィケーション）の一環として有効です。特に市場が不安定な局面では、債券投資信託がポートフォリオの安定化に役立ちます。

（3）安定した収益を求める場合

株式市場が低迷している場合でも、債券は安定した利息収入を提供します。長期的な資産形成において、債券投資信託は重要な役割を果たすことがあります。

6. 債券投資信託を選ぶ際のポイント

債券投資信託を選ぶ際のポイントは以下のとおりです。

（1）信託報酬を確認する

手数料が高いと収益が圧迫されるため、信託報酬が低い商品を選ぶことが重要です。

（2）投資対象を確認する

国債、社債、外債など、投資対象によってリスクとリターンが異なります。自分のリスク許容度に合った商品を選びましょう。

（3）金利動向に注意する

金利上昇が予想される場合、長期債券よりも短期債券に投資する方がリスクを抑えられます。

（4）為替リスクを考慮する

外貨建て債券に投資する場合、為替ヘッジの有無や為替リスクを十分に理解しておくことが重要です。

まとめ

債券投資信託は、リスクが低く安定した収益が期待できる一方で、低金利環境や手数料の問題から「意味がない」と感じる投資家もいます。しかし、リスク許容度が低い投資家や資産分散を目的とする場合には、依然として有効な選択肢です。

投資信託を選ぶ際は、自分の投資目的やリスク許容度をしっかりと見極め、適切な商品を選ぶことが重要です。債券投資信託が「意味がない」かどうかは、投資家の状況や市場環境によって異なるため、一概に結論を出すことはできません。慎重に検討し、自分に合った投資戦略を立てましょう。